ヘッジファンド、第1四半期の運用成績まちまち　ニッチ戦略好調＝関係筋

Nell Mackenzie　Carolina Mandl

[ロンドン ２日 ロイター] - 複数の関係筋によると、一部の大手グローバルヘッジファンドの運用成績は３月の市場の乱高下を受けて低迷した。

一方、システマティックファンドや小規模で機動的なニッチ戦略のファンドは第１・四半期にプラスのリターンを確保した。

３月はドイツ政府の政策転換や米関税を巡る不透明感を受けて、独１０年国債が週間ベースで１９９０年以来の大幅な下げを記録。ユーロは月間ベースで２０２２年以来の大幅高となった。米Ｓ＆Ｐ総合５００種指数は週間ベースで６カ月ぶりの大幅な下げを記録した。

ＵＢＳの３月２７日付のリポートによると、ヘッジファンドは３月初旬に株式を売却。大手ファンドが、リスクの高い市場で追加証拠金の差し入れを求められた。米大手ハイテク株など株式取引で損失が発生したという。

大手のグローバルマルチ戦略ファンドの第１・四半期の運用成績はまちまち。シタデルはマイナス０．８％、ミレニアム・マネジメントはマイナス２％だった。

関係筋によると、エクソダスポイントの第１・四半期の運用成績はプラス３．５％。バリアズニー・アセット・マネジメントはプラス２．５％だった。

システマティックファンドは好調で、特にマネージド・フューチャーズ戦略やニッチ戦略で利益を上げた。

関係筋によると、投資家で富豪のクリフ・アスネス氏率いるＡＱＲキャピタル・マネジメントの３月のリターンはプラス３．４％。運用資産は１２８０億ドル。

同社のマルチ戦略ファンド「エイペックス・ストラテジー」は第１・四半期のリターンがプラス９％だった。バランスの取れたロング・ショート戦略が寄与したほか、裁定取引でも利益を得た。

ＡＱＲの「マネージド・フューチャーズ・フル・ストラテジー」ファンドは第１・四半期のリターンがプラス８．２％。株式取引のほか、債券、コモディティー取引が寄与した。

関係筋によると、ヘッジファンドのＥＤＬキャピタルの年初来リターンはプラス２２％。同社は世界のマクロ経済見通しに基いて通貨や債券などを取引している。

ＥＤＬはスタートレーダーのエドゥアール・ド・ラングラード氏が率いる運用資産１５億ドルのファンド。３月のリターンはプラス１４％、２月はプラス５．９％だった。

ブリッジウォーター・アソシエイツの旗艦ファンド「ピュア・アルファ１８％ボラティリティー」ファンドの第１・四半期の運用成績はプラス９．９％だった。

Fund March Q1 2025

AQR Apex Strategy 3.4% 9%

AQR Delphi Long-Short Equity Strategy 2.3% 9.7%

AQR Helix Strategy 4.4% 3%

AQR Managed Futures Full Strategy 2.5% 8.2%

EDL Capital 14% 22%

Citadel Wellington -0.5% -0.8%

Millennium Management -1.2% -2%

Balyasny -1.00% 2.5%

ExodusPoint 0.7% 3.5%

Bridgewater Pure Alpha 18% volatility 9.9%