ＡＩ株にディープシークの衝撃、エヌビディアは約5930億ドル消失

Sinead Carew　Amanda Cooper　Ankur Banerjee

[ニューヨーク／ロンドン／シンガポール ２７日 ロイター] - 中国の低コスト人工知能（ＡＩ）モデルの出現が米半導体大手エヌビディアのようなＡＩリーダーの優位性を脅かすことへの懸念から、２７日は世界的にハイテク株が売られた。

エヌビディアは時価総額が５９２７億ドル吹き飛んだ。

先週、中国の新興企業ディープシークは、既存サービスに比べてわずかなコストで少ないデータを使用しているという無料のＡＩアシスタントを公開。２７日までに、このアシスタントはアップルのアプリストアでのダウンロード数が競合のチャットＧＰＴを抜いた。

このためハイテク株の多いナスダック総合は２７日に３.１％下落した。

アネックス・ウェルス・マネジメントのチーフエコノミスト、ブライアン・ジェイコブセン氏は「過去２年間市場をけん引してきたＡＩのナラティブ（物語）全体を破壊する可能性がある。半導体の需要が減り、ＡＩモデルに燃料を供給するための大量の電力生産の必要性が減り、大規模なデータセンターの必要性が減るかもしれない」と語った。

＜「スプートニクの瞬間」＞

リスクからの逃避で投資家は安全資産とされる国債や通貨を求めた。米１０年物国債利回りは４．５３％まで低下し、日本円とスイスフランがドルに対して上昇した。

ドイツ銀行のアナリスト、エイドリアン・コックス氏は２７日付のリサーチノートで「（ディープシークは）これまでＡＩ競争に拍車をかけてきた『大きければ大きいほど良い』というアプローチに疑念の種をまいている」と指摘。「より安価なＡＩはより多くのＡＩを意味し、あらゆるデバイスで無数の形態で手に入れられるようになるにつれて、実生活での利用が爆発的に増える可能性がある」と述べた。

シリコンバレーのベンチャーキャピタリスト、マーク・アンドリーセン氏は２６日のＸ投稿で、ディープシークの「Ｒ１」モデルはＡＩの「スプートニクの瞬間」だと指摘。１９５０年代後半に宇宙競争の開始を告げた旧ソ連の人工衛星打ち上げになぞらえた。

別の投稿では「ディープシークＲ１は、私がこれまで見た中で最も素晴らしく印象的なブレークスルーの一つであり、オープンソースとして世界への大きな贈り物だ」と述べた。

＜「押し目買いの好機」＞

一方、エヌビディア株を約１００万株保有するシノバス・トラスト・カンパニーのシニアポートフォリオマネジャー、ダニエル・モーガン氏は、２７日の売りは過剰反応だと指摘する。

同氏によると、ディープシークのＡＩモデルはデータセンターではなく携帯電話やパソコンで使用するものであるため、チャットＧＰＴ、メタ・プラットフォームズ、アルファベットのジェミニと競合する。

ＡＩで本当にもうかるのはエヌビディア、アドバンスト・マイクロ ・デバイセズ（ＡＭＤ）、ブロードコムなどが提供するデータセンター向けチップとした上で、「全体として、きょうのＡＩハイテク株の売りは質の高いハイテク株を押し目買いする好機と考える」と話した。