Miho Uranaka

［東京　１５日　ロイター］ - 富士ソフトは１５日、非公開化に向けて米投資ファンドのＫＫＲが進める２段階の公開買い付け（ＴＯＢ）で、ＫＫＲが第２回ＴＯＢ価格を８８００円から９４５１円に引き上げたと発表した。対抗する米ベインキャピタルの提示価格を上回っていることから、富士ソフトはＫＫＲ案への賛同意見を表明し、株主に応募を推奨した。一方、ベインキャピタル案に対しては反対の意見を表明した。ＫＫＲは来週半ばをめどに第２回ＴＯＢを開始する方針。

富士ソフトにはＫＫＲとベインがＴＯＢを提案している。ＫＫＲはすでに終了した第１回ＴＯＢで約３４％の株式を取得済みで、２回目についても８８００円で取得する意向を示していた。これに対してベインは９４５０円でのＴＯＢを提案し、富士ソフトからの賛同表明を得た後、１１月中旬から下旬にかけてＴＯＢを開始する方針を示し、富士ソフト側がベインとＫＫＲの第２回ＴＯＢに対してどういった判断を示すかが焦点となっていた。

富士ソフトはベインのＴＯＢ案について、すでにＫＫＲが部分的に同社株式を保有していることからＫＫＲとベインが大株主として存在することになりデッドロックのリスクがあると指摘。部分買い付けによる強圧性の問題に対する手当ても十分ではないとした上で、価格においてもベイン案を上回るＫＫＲ案を支持するとコメントした。

富士ソフトは、経営推進上の課題である株主構成を整備することが最重要であるとして、非公開化を選択した経緯がある。同社は、これまで多大な労力を費やしておりさらに混乱が拡大していく可能性も懸念されるとし、ＫＫＲの価格が引き上げられたことで速やかにこの状態を解消して経営に集中することが重要との考えを示した。

ＫＫＲも同日、「１日も早く富士ソフトの企業価値向上にまい進できるよう、早期の非公開化完了を目指す」とのコメントを発表した。