ＮＹ市場サマリー（25日）10年債利回り一時1.6％、米株下落

［２５日　ロイター］ -

＜為替＞　ドル指数が小幅高。一時７週間ぶり安値に沈んだものの、米指標１０年債利回りが一時１．６％を上抜けたことに反応した。

終盤の取引で、ドル指数は０．１３％高。一時０．２６％下落し、１月８日以来の安値となる８９．６７７を付ける場面もあった。

ＵＢＳの為替ストラテジスト、バシリ・セレブリアコフ氏は「債券利回り上昇は世界的な動き」とし、「パンデミック（世界的大流行）終息後の堅調な景気回復見通しを反映している」と指摘した。

米労働省が発表した２０日までの１週間の新規失業保険申請件数（季節調整済み）は７３万件と、前週の８４万１０００件から減少し、予想の８３万８０００件も下回った

豪ドル、ニュージーランドドル、カナダドルなどの資源国通貨は自国債利回りの上昇に追随し、一時３年ぶり高値を付けたものの、いずれも下げに転じた。

豪ドル／米ドルは一時０．８００７米ドルに上昇。その後は１％安の０．７８８２米ドル。ＮＺドルも０．７４６３米ドルを付けた後、０．８％安で推移。カナダドルも一時、１米ドル＝１．２４６８カナダドルまで上昇した。

ユーロ／ドルは一時、０．５％上昇し、３週間ぶり高値を更新。その後は上げ幅を縮小し、０．０４％高の１．２１７５ドル近辺で推移した。

安全資産の円も弱含み、ドル／円は１０６．２９円となった。

＜債券＞　インフレ懸念が根強い中、１０年債利回りが一時１．６％を超え、１年ぶりの高水準を付けた。１．４８％程度とみられるＳ＆Ｐ総合５００種の配当利回りを上回った。

１０年債利回りは１１．９ベーシスポイント（ｂｐ）上昇し１．５０７８％。一時１．６１４％まで上げた。

この日行われた６２０億ドルの７年債入札は、応札倍率が過去最低の２．０４倍にとどまるなど低調だった。

２年債と１０年債の利回り格差は一時１４１ｂｐと、２０１５年以降で最大。その後は１３４ｂｐ近辺で推移した。

Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズのハワード・シルバーブラット氏はリスクリワードに変化が見られると指摘。「米国債がより安全な投資と考えられる。配当を考慮しても全株式はリスクがある」と述べた。

アナリストは、住宅ローン担保証券（ＭＢＳ）を保有する向きがポートフォリオのデュレーション変動を抑えるため米国債を売る、いわゆるコンベクシティー・ヘッジが見られると指摘した。

担保付き翌日物資金調達金利（ＳＯＦＲ）は０．０２％。前日は０．０１％と昨年５月以降で最低を記録した。

２年債利回りは３．９ｂｐ上昇し０．１６６１％。３０年物の物価連動国債利回りは０．２２１％。一時０．３０７％と１年ぶりの高水準を付けた。１０年物の物価連動国債利回りはマイナス０．６３０％で、通常国債との利回り差であるブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は２．１４１％。

＜株式＞　主要株価３指数がいずれも下落して取引を終えた。米国債利回りの上昇を受けてテクノロジー関連株が圧迫され、ナスダック総合の下落率は過去４カ月で最大となった。

ダウ工業株３０種とＳ＆Ｐ総合５００種は１月下旬以降で最大の下落率を記録した。

米１０年債利回りは一時、１年ぶり高水準となる１．６１４％まで上昇。投資家の間で一部のグロース（成長）株のバリュエーションを巡る懸念が高まり、利食い売りが出た。

米国債利回りはＳ＆Ｐ総合５００種の配当利回りを上回り、株式市場の利回りでの優位性がなくなった。

チェース・インベストメント・カウンセルのピーター・タズ社長は「金利は重要だ。１．５％の利回りで、Ｓ＆Ｐ５００の配当利回りに匹敵する。１０年債に資本リスクはなく、元本を取り戻すことが可能だ。急に株式との競争関係が生じた」と語った。

アップル、アマゾン・ドット・コム、マイクロソフト、アルファベット、フェイスブック、ネットフリックスは１．２─３．６％安と軒並み下落した。

一方、ゲーム販売のゲームストップは前日に続き急伸、数回にわたり売買が一時停止された。同社株は前日約１００％上昇していた。この日も一時、約９０％上げたが、終値は１８．６％高だった。

Ｓ＆Ｐの主要セクターでは２０２０年の市場の上昇を主導した情報技術や通信サービスが下落。情報技術株は３．５％安、通信サービス株は２．６％安。

Ｓ＆Ｐグロース株指数の２月のパフォーマンスはほぼ横ばいで、バリュー株指数を大きくアンダーパフォームしている。バリュー株指数は新型コロナウイルス危機後の経済再開を巡る楽観的な見方から７％超上昇している。

チェースのタズ氏は「株式市場は今年に入り何度も最高値を更新してきた。歴史的に見ると割高だ。売りが出ることは分かっていた」と述べた。

今月初めに見られた米財政刺激策を巡る楽観ムードや新型コロナウイルスワクチンの接種加速を背景に、ダウは月間では昨年１１月以来の大幅な上昇を記録する見通しだ。

ハーベスト・ボラティリティー・マネジメントのトレーディング・リサーチ部門責任者、マイク・ジグモント氏は「２月初めは刺激策のニュースが市場の原動力となっていた。だが、それが織り込まれた今では株式投資家が今後期待するようなことは何もなく、上昇余地は限られているという懸念がある」と話した。

電気自動車大手テスラは８．１％安。同社が従業員に対し、カリフォルニア州の組立工場の一部生産休止を伝えたとの報道が背景。

モデルナは２．５％高。新型コロナウイルスワクチンの今年の売上高が１８４億ドルになるとの見通しを示したことが好感された。

ニューヨーク証券取引所では値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を６．７１対１の比率で上回った。ナスダックでは７．３６対１で値下がり銘柄数が多かった。

米取引所の合算出来高は１５８億４０００万株。直近２０営業日の平均は１５６億１０００万株。

＜金先物＞　米長期金利の上昇や米経済指標の改善を受けて、３日続落した。中心限月４月物の清算値（終値に相当）は前日比２２．５０ドル（１．２５％）安の１オンス＝１７７５．４０ドル。

長期金利の指標である１０年物米国債利回りは一時１．６％台に上昇。長期金利が騰勢を維持しているため、金利を生まない資産である金の売りが促され、相場は一時１７６３．９０ドルまで下落した。米長期金利の上昇に伴うドル高への警戒感も相場の重しとなったもよう。

この日朝方発表された米経済指標がおおむね市場予想を上回り、景気回復期待を後押しする内容だったことも、安全資産としての金の需要減退につながった。

＜米原油先物＞　米寒波による供給減少を手掛かりとした買いに支えられ、続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月４月物の清算値（終値に相当）は前日比０．３１ドル（０．４９％）高の１バレル＝６３．５３ドルと、中心限月ベースで２０１９年５月１日（６３．６０ドル）以来約１年１０カ月ぶりの高値となった。５月物は０．２２ドル高の６３．２２ドルだった。

米エネルギー情報局（ＥＩＡ）は２４日、今月半ばに米南部テキサス州を襲った寒波により、先週の米産油量が１割程度減少したと報告。ただ、周辺の石油関連施設が徐々に操業を再開しつつあることや、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）と非加盟の産油国で構成するＯＰＥＣプラスが３月４日に開く会合で、現行の協調減産措置を４月から小幅に緩和するとの観測が相場の上値を抑え、朝方はいったん売りが先行した。

しかし、その後は根強い需給引き締まり観測を背景に買いが優勢となり、相場は反転。昼ごろに一時６３．８１ドルの高値を付けたが、午後に１０年物米国債利回りが１．６％台に上昇すると、外国為替市場でドルを買い戻す動きが活発となった。これを受けて原油先物の割高感が強まり、急速にマイナス圏に押し下げられる場面もあり、終日荒い値動きが続いた。

ドル／円　ＮＹ終値 106.21/106.24

始値 106.13

高値 106.40

安値 106.02

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.2176/1.2179

始値 1.2229

高値 1.2242

安値 1.2161

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 90*28.00 2.2979%

前営業日終値 92*00.50 2.2420%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 96*08.50 1.5303%

前営業日終値 97*17.50 1.3890%

５年債（指標銘柄） 17時05分 98*14.00 0.8198%

前営業日終値 99*12.25 0.6260%

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*28.63 0.1779%

前営業日終値 99*31.88 0.1270%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 31402.01 -559.85 -1.75

前営業日終値 31961.86

ナスダック総合 13119.43 -478.54 -3.52

前営業日終値 13597.97

Ｓ＆Ｐ総合５００種 3829.34 -96.09 -2.45

前営業日終値 3925.43

ＣＯＭＥＸ金　4月限 1775.4 ‐22.5

前営業日終値 1797.9

ＣＯＭＥＸ銀　3月限 2763.7 ‐22.2

前営業日終値 2785.9

北海ブレント　4月限 66.88 ‐0.16

前営業日終値 67.04

米ＷＴＩ先物　4月限 63.53 +0.31

前営業日終値 63.22

ＣＲＢ商品指数 194.5878 ‐0.5395

前営業日終値 195.1273

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