Arasu Kannagi Basil

［３日　ロイター］ - 資産運用世界最大手の米ブラックロックは、プライベートクレジットを手がけるＨＰＳインベストメント・パートナーズを１２０億ドル相当の全額株式交換方式で買収する。両社が３日発表した。

機関投資家が企業に直接融資するプライベートクレジットは、規制強化に伴って伝統的な金融機関による高リスクローンの調達コストが増大する中で近年急成長しており、ブラックロックはＨＰＳ買収を通じてこの分野の事業拡大を図る狙いだ。

プレキンのデータによると、昨年末時点で１兆５０００億ドルだったプライベートクレジット市場は２０２９年までに２兆６０００億ドルに膨らむ見通し。

ブラックロックのラリー・フィンク最高経営責任者（ＣＥＯ）は、ＨＰＳ買収によって公開市場とプライベート市場の最良部分を融合させた形のサービスを顧客に届けると説明した。

フィンク氏は以前、プライベートクレジットをブラックロックのオルタナティブ投資における「主要な成長のけん引役」だと位置付けていた。

ＨＰＳは０７年にＪＰモルガンの資産運用部門傘下のヘッジファンド子会社として立ち上げられた後、１６年に経営陣がＪＰモルガンから会社を買い取り、当時３４０億ドルだった預かり資産を今年９月段階で約１４８０億ドルにまで拡大させた。

事情に詳しい関係者の話では、ＨＰＳは当初新規株式公開（ＩＰＯ）を目指したが、ブラックロックを含む複数の先から買収を打診されたという。

運用資産１１兆５０００億ドルのブラックロックの９月末のプライベートクレジット残高は８５０億ドル。今後新たな事業部門を設立し、ＨＰＳの首脳陣が率いることになる。

買収手続きは来年半ばに完了する見込みで、ブラックロックは手続きが終わる際に２日終値ベースの評価額でおよそ９４億ドル相当の９２０万株を支払い、その後一定の条件に基づいて５年前後かけてさらに２９０万株近くの支払いを行う。

またブラックロックはＨＰＳの債務約４億ドルについて、返済ないし借り換えという形で肩代わりすることにも合意した。