アングル：大手機関投資家がアックマン氏のＳＰＡＣに投資、投資手腕に期待

［１７日　ロイター］ - 著名投資家ウィリアム・アックマン氏の特別買収目的会社（ＳＰＡＣ）「パーシング・スクエア・トンチン・ホールディングス」<PSTH.N>に大手の機関投資家が投資している。

ＳＰＡＣは上場時点で買収先が決まっていないことから、「ブランクチェック（白地小切手）会社」と呼ばれる。アックマン氏はＳＰＡＣとしては過去最大規模の買収を目指している。

ここ数日で公表された規制当局への提出書類によると、トンチンに投資している大手投資家には、資産運用会社のティー・ロウ・プライス・グループ<TROW.O>、グッゲンハイム・パートナーズ、ヘッジファンドのバウポスト・グループ、カナダ・オンタリオ州教職員年金基金、プライベートエクイティ（ＰＥ）のブラックストーン・グループ<BX.N>などが含まれる。

トンチンは７月の新規株式公開（ＩＰＯ）で４０億ドルを調達。史上最大のＳＡＰＣとなった。ＩＰＯで調達した資金に加え、新たに調達できる資本と債務を活用して、評価額１００億ドル規模の企業の少数株式を取得する計画だ。

具体的にどのような企業や業種に投資するかは明らかにしていないが、関係筋によると、アックマン氏は、同族会社や、大規模な事業部門のスピンオフ（分離・独立）を検討している上場企業、「成熟したユニコーン（評価額１０億ドル以上の未上場企業）」への投資を視野に入れている。

アックマン氏が、ＳＰＡＣの資金力を上回る投資を望む場合は、投資家から追加の資本を調達することが可能。アックマン氏が運用するヘッジファンドも１０億ー３０億ドルの投資を確約している。

トンチンのＩＰＯには、投資家の応募が殺到。関係筋によると、アックマン氏は好きな投資家を選べる立場にある。

アックマン氏のスポークスマンはコメントを控えている。

＜アックマン氏の投資手腕に期待＞

ＳＰＡＣリサーチによると、ＳＰＡＣによる今年の資金調達額は現時点で６５７億ドルと、これまでの年間最高調達額だった１３６億ドルを上回っている。こうしたＳＰＡＣの中でも、特に目を引く存在がトンチンだ。

これまで多くの機関投資家は、リスクが高すぎるとしてＳＰＡＣを敬遠してきた。だが、トンチンには複数の大手機関投資家が投資。アックマン氏の投資手腕が信頼されていることが浮き彫りとなった。

規制当局への提出書類によると、グッゲンハイム・パートナーズはトンチン株２２００万株（５億０７００万ドル相当）を保有。バウポストは１７５０万株（４億ドル相当）を保有している。

オンタリオ州教職員年金基金も２億５７００万ドル相当、ティー・ロウ・プライスも１億７４００万ドル相当を保有している。

その他、ヘッジファンドのソロバン・キャピタル、ミレニアム・マネジメント、ファー・ツリー・キャピタル・マネジメント、シタデル・アドバイザーズ、メイソン・キャピタル・マネジメント、ムーア・キャピタル・マネジメントなども、トンチンに投資している。

関係筋によると、投資家の大半は北米の企業だが、アジア、中東、欧州の政府系ファンドもトンチンに投資しているという。

トンチンは、アックマン氏が初めて設立したＳＰＡＣではない。同氏は２０１１年に他社と共同でＳＰＡＣ「ジャスティス・ホールディングス」を設立。

ジャスティスは１５億ドルを調達し、１年後にハンバーガー店経営のバーガーキング・ワールドワイドと合併。現在の社名は「レストラン・ブランズ・インターナショナル」で、アックマン氏の最大の投資先の１つとなっている。

（Svea Herbst-Bayliss記者）