＜為替＞　ドルが上昇した。米ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁が市場の利下げ期待をけん制したことを受けた。ただ、週間では１カ月ぶりの大幅な下げとなった。

ウィリアムズ総裁は１５日、連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げについて語るのは時期尚早と述べ、市場で高まっている利下げ観測をけん制。ＦＲＢは引き続き、インフレ率の２％回帰に向け金融政策が正しい道筋をたどっているか否かに焦点を当てていると述べた。

市場では積極的な利下げ期待が織り込まれており、来年３月に利下げが開始され、１２月までに１４１ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げが実施されると見込まれている。

米アトランタ地区連銀のボスティック総裁は１５日、インフレ率が予想通り低下すれば、２０２４年の「第３・四半期には」ＦＲＢは利下げを開始できると述べた。

米シカゴ地区連銀のグールズビー総裁は、インフレ率が目標の２％に戻りつつある中、ＦＲＢは政策の焦点を物価から雇用に移す必要が出てくる可能性があるとの考えを示した。

ＦＲＢが１５日発表した１１月の鉱工業生産指数は、製造業の生産指数が０．３％上昇となった。全米自動車労働組合（ＵＡＷ）のストライキ終結を受け、自動車生産台数が部分的に回復したことが寄与した。ただ、他部門は低調で、エコノミスト予想０．４％上昇には届かなかった。

ドル指数は前日比０．５６％高の１０２．５２。前日には１０１．７６まで下落し８月１０日以来の安値となった。週間では１．３９％安と１１月１９日以来の大幅安を記録した。

ユーロ／ドルは０．８３％安の１．０８９９ドル。前日には１．１００９ドルと１１月２９日以来の高値を付けた。ポンド／ドルは０．６０％安の１．２６９０ドル。前日には１．２７９３ドルと８月２２日以来の高値を付けた。

Ｓ＆Ｐグローバルがまとめた１２月のユーロ圏のＨＣＯＢ総合購買担当者景気指数（ＰＭＩ）速報値は４７．０と、前月の４７．６から予想外に低下したこともユーロを押し下げた。

ドル／円は０．２４％高の１４２．１８円。前日には１４０．９５円と７月３１日以来の安値を付けた。週間では１．９４％安と７月１４日以降で最大と下げとなる勢い。

暗号資産（仮想通貨）では、ビットコインが２．１％安の４万２１３０ドル。

＜債券＞　短期債を中心に国債利回りが上昇した。連邦準備理事会（ＦＲＢ）当局者の発言を受け、早期の利下げ観測が後退した。

ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は「現時点では、われわれは実際に利下げについて話し合っていない」とし、利下げについて推測するのは「時期尚早」と指摘。アトランタ地区連銀のボスティック総裁は、インフレ率が予想通り低下すれば、２０２４年の「第３・四半期」には利下げを開始できると述べた。

ＬＳＥＧのフェドウオッチによると、金利先物市場が織り込むＦＲＢが来年３月に利下げに着手する確率は７０％以下と、前日の８０％から低下した。

１０年債利回りはウィリアムズ総裁の発言を受け、３．９７３％まで上昇。その後は上げ幅を縮小し、終盤の取引で１．５ベーシスポイント（ｂｐ）低下の３．９１２％。

３０年債利回りもウィリアムズ総裁の発言を受け上昇。ただ、終盤の取引では４．５ｂｐ低下の４．００％。

週初からの低下幅は、１０年債利回りが約３４ｂｐ、３０年債利回りが３２ｂｐ。１週間の低下としては共に２０２０年３月以来の大きさとなる見通し。

２年債利回りは４．４８７％まで上昇。終盤の取引では６．１ｂｐ上昇の４．４５９％。週初からは２６ｂｐ低下した。

２年債と１０年債の利回り格差はマイナス５４．８０ｂｐに拡大した。

この日発表の経済指標は、米Ｓ＆Ｐグローバルの１２月の米総合購買担当者景気指数（ＰＭＩ）速報値が５１．０と１１月の５０．７から上昇し、５カ月ぶりの高水準。ＦＲＢの１１月の鉱工業生産指数は製造業の生産指数が０．３％上昇した。

＜株式＞　小幅続伸して取引を終えた。Ｓ＆Ｐ総合５００種は２０１７年以来最長となる７週連続の上昇を記録した。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のハト派転換の影響はこの日も続いたが、ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁が利下げ観測をけん制したことで、楽観的な見方が一部後退した。

金利に敏感な不動産セクターと公益セクターがそれぞれ１％超下落し、これまでの大幅上昇の一部を吐き出した。

ダウ工業株３０種はこの日、３営業日連続で過去最高値を更新。半導体指数は週間で９．１％高となり、５月以来の大幅上昇を記録した。

週間では、ダウは２．９％上昇、ナスダック総合は２．８％上昇、Ｓ＆Ｐ５００は２．５％上昇した。

この日はまた、クアドルプル・ウィッチング（先物・オプション取引の期限集中日）に当たっていた。このため出来高は多く、米取引所の合算出来高は１９７億６０００万株に上った。直近２０営業日の平均は１１８億株。

個別銘柄では、コストコ・ホールセールが４．４％上昇。第１・四半期の業績が市場予想を上回った。

＜金先物＞　対ユーロでのドル高を受けて売りが先行し、３営業日ぶりに反落した。２月物の 清算値（終値に相当）は前日比９．２０ドル（０．４５％）安の１オンス＝２０３５．７ ０ドル。金相場は週間では１．０５％高となった。

ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は１５日、米ＣＮＢＣテレビのインタビ ューに応じ、米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で「すぐに利下げを行う議論はしていない」との認識を示した。利下げに消極的な発言と受け止められたことから、対主要通貨でドル買いが先行。ドル建てで取引される商品の割高感につながり、金は売りが先行した。 ただ、米国が利下げに踏み切るとの観測は根強く、相場の下値は限定的。

＜米原油先物＞　低調な米製造業関連指標の発表などが重しとなり、３日ぶりに反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．１５ドル（０．２１％）安の１バレル＝７１．４３ドル。２月物は０．１３ドル安の７１．７８ドルだった。

ニューヨーク連邦準備銀行が朝方発表した１２月の同州製造業景況指数は、総合でマイナス１４．５（前月は９．１）に沈み、新規受注の項目は３カ月連続で低下。また、１１月の鉱工業生産指数、１２月のＳ＆Ｐグローバル製造業購買担当者景況指数（ＰＭＩ）速報値もそろって市場予想を下回った。これらを眺めて石油の需要先細り懸念が強まり、売りが活発化。午前の相場は一時７０．３０ドル付近で取引された。

しかし、売り一巡後は下げ幅を縮小。ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁はこの日朝、今週開催された連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）について「すぐに利下げを行う議論はしていない」と発言し、同会合を受けた市場の反応は行き過ぎとけん制した。ただ、その後に米議会予算局（ＣＢＯ）が公表した経済見通しでは「インフレは今後２年、鈍化を続け、連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の目標の２％に近づく」との分析が示され、ウィリアムズ氏発言の影響を幾分緩和した。

ドル／円　ＮＹ終値 142.15/142.18

始値 141.73

高値 142.44

安値 141.44

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0894/1.0897

始値 1.0968

高値 1.0969

安値 1.089

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 112*25.00 4.0122%

前営業日終値 112*00.00 4.0540%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 104*24.50 3.9148%

前営業日終値 104*20.50 3.9300%

５年債（指標銘柄） 17時05分 102*01.75 3.9140%

前営業日終値 102*02.50 3.9100%

２年債（指標銘柄） 17時05分 100*25.13 4.4490%

前営業日終値 100*28.25 4.3990%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 37305.16 +56.81 +0.15

前営業日終値 37248.35

ナスダック総合 14813.92 +52.36 +0.35

前営業日終値 14761.56

Ｓ＆Ｐ総合５００種 4719.19 -0.36 -0.01

前営業日終値 4719.55

ＣＯＭＥＸ金　2月限 2035.7 ‐9.2

前営業日終値 2044.9

ＣＯＭＥＸ銀　3月限 2415.4 ‐23.2

前営業日終値 2438.6

北海ブレント　2月限 76.55 ‐0.06

前営業日終値 76.61

米ＷＴＩ先物　1月限 71.43 ‐0.15

前営業日終値 71.58

ＣＲＢ商品指数 265.0660 +0.7576

前営業日終値 264.3084