＜為替＞　ドルが全面安となった。対円では４カ月超ぶり、対ユーロでは２週間ぶりの安値をそれぞれ付けた。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１３日までに開いた連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で来年に利下げに着手する可能性を示唆したことが引き続き材料視された。

一方、欧州中央銀行（ＥＣＢ）とイングランド銀行（英中央銀行）が１４日、高水準の政策金利が長期間維持される可能性を示したことを受け、ユーロとポンドは上昇した。

パウエルＦＲＢ議長は前日のＦＯＭＣ後の記者会見で、見通しの不透明さを指摘し、政策当局者が利下げを視野に入れる中でも、現時点では利上げを明確に否定することはできないと表明。「政策金利が引き締めサイクルのピークに達したか、その近くにあると考えている」としながらも、経済の予測不可能な性質を踏まえると、ＦＲＢ当局者は「一段の利上げが適切になる可能性は低いと考えると同時に、その可能性を排除したくない」と述べた。

ＢｏｆＡグローバル・リサーチのＧ１０為替戦略グローバルヘッド、アタナシオス・バンバキディス氏は「昨日のＦＲＢは非常にハト派的だった」と述べた。

米金利先物市場では、ＦＲＢが来年３月に０．２５％ポイント利下げを実施し、２０２４年１２月までの利下げ幅が計１．５０％ポイントになるという観測がほぼ完全に織り込まれた。

終盤の取引で、主要通貨に対するドル指数は０．８９％安の１０１．９５。一時、８月１０日以来の安値となる１０１．７６を付ける場面もあった。

朝方発表された１１月の米小売売上高が前月比０．３％増と、市場予想の０．１％減に反して増加したことを受け、ドルは一時下げ幅を縮小した。

ユーロ／ドルは１．０８％高の１．０９９１ドルと、１１月２９日以来の高値を付けた。

ＥＣＢは１４日の理事会で、政策金利の据え置きを決定した。据え置きは２会合連続。インフレ期待の低下にもかかわらず金利は高水準にとどまると改めて確認し、利下げ観測を押し戻した。

ＪＰモルガン・プライベート・バンクのグローバル為替戦略責任者サミュエル・ジーフ氏は「ＥＣＢが前日のＦＲＢのハト派転換を上回ることはできなかった」とし、ＥＣＢの最新経済見通しからは「制約的な政策からの転換を急ぐ理由は見当たらない」と述べた。

ポンド／ドルは一時１．１１％上昇し、８月２２日以来の高値を付けた。英中銀は１４日の会合で、政策金利を１５年ぶり高水準となる５．２５％に据え置き、金利が「長期にわたり」高止まりする必要があるとの認識を改めて示した。

ドルは対スイスフランで０．６３％下落し、７月２７日以来の安値を付けた。スイス国立銀行（中央銀行）は１４日、政策金利を予想通り１．７５％に据え置いた。声明で「インフレ圧力はこの四半期でわずかに低下した。しかし不確実性は依然として高い。従って引き続きインフレの動向を注意深く監視し、必要に応じて金融政策を調整する」とした。

ドルはノルウェークローネに対しても２．２８％安と、８月１５日以来の安値を付けた。ノルウェー中央銀行は１４日、インフレに対処するため政策金利を２５ベーシスポイント引き上げ４．５０％とした。市場では据え置き予想が優勢だったためサプライズとなった。 ドル／円は０．６８％安の１４１．９４円。円は一時、７月３１日以来の高値を付けた。

豪ドルは０．５４％高の０．６６９６米ドル。１１月の豪就業者数の伸びが２カ月連続で予想を大幅に上回ったことを受け、豪ドルは一時、４カ月超ぶりの高値となる０．６７２８米ドルを付けた。

暗号資産（仮想通貨）ではビットコインが０．２５％高の４万２９９４ドル。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　国債利回りが大きく低下した。ＦＲＢがハト派化したことを受け、市場では来年の利下げに備える動きが出ている。

ＦＲＢは前日まで開いた会合で金利据え置きを決定すると同時に、来年の利下げの可能性を示唆。パウエルＦＲＢ議長が会合後の記者会見で利下げの時期が次の問題だと述べたほか、最新の金利・経済見通しで来年に合計０．７５％ポイントの利下げが実施されるとの見方が示された。

この日の取引で１０年債利回りは３．８８５％と、７月以来の低水準を更新。５年債利回りは３．８４９％と、６カ月ぶりの低水準を付けた。２年債利回りは４．２８２％と、５月以来の低水準を更新した。

ウェリントン・マネジメント（ボストン）の債券ポートフォリオマネジャー、ブリジ・クラナ氏は「ＦＲＢが現時点で政策スタンスをシフトさせたのは正しかった」と指摘。ＦＲＢが２０２４年末のインフレ率を２．４％と想定している場合、現行のフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標５．２５─５．５０％は極めて高いとし、「このためＦＲＢが来年０．７５％ポイントの利下げを実施するのは完全に適切になる」と述べた。

この日発表の米経済指標は、１１月の小売売上高（季節調整済み）が前月比０．３％増。市場予想の０．１％減に反して増加した。

また、今月９日までの１週間の新規失業保険申請件数（季節調整済み）は１万９０００件減の２０万２０００件。市場予想は２２万件だった。

終盤の取引で１０年債利回りは１１．６ベーシスポイント（ｂｐ）低下の３．９１７％。２年債利回りは９．７ｂｐ低下の４．３８４％。

２年債と１０年債の利回り格差はマイナス３５．２０ｂｐに縮小した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　小幅続伸して取引を終えた。ＦＲＢのハト派転換を受け、来年に金利が低下するとの楽観的な見方が高まった。

この日の取引はほぼ終始、方向感の出にくい展開となった。アップルは取引時間中の最高値を付けた後、押し戻されて小幅高で引けた。

テスラは４％超上昇し、出来高が３７０億ドル超に上った。

エネルギーや不動産など、今年アンダーパフォームしてきたセクターが買われた。

ＦＲＢは１３日まで開いたＦＯＭＣで政策金利を据え置いた。パウエル議長はインフレが予想よりも速いペースで低下しているとし、金融引き締めが終わった可能性を示唆。利下げを巡る議論が視野に入ってきたという認識を示した。

投資家は、ＦＯＭＣ声明を受けて８月上旬以降初めて４％を下回った米１０年債利回りの動向に注目している。

ＬＰＬファイナンシャルのチーフグローバルストラテジスト、クインシー・クロスビー氏は「市場は買われすぎで、特に前日の大幅上昇後では値固めや上げ一服が予想されていた」と指摘。

「市場は金利低下を歓迎する一方、経済見通しを検討する中で、利回りがなぜ４％を下回るのか疑問視する可能性がある」と語った。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　ドル安や米長期金利の低下を背景に買い進まれ、続伸した。２月物の清算値（終値に相当）は前日比４７．６０ドル（２．３８％）高の１オンス＝２０４４．９０ドルと、中心限月の清算値ベースで約１週間ぶりの高値となった。

市場では、金相場の先行き見通しについてポジティブな見方が増えており、一部のアナリストからは来年末までに２２５０ドルに達すると指摘する声も聞かれた。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　需給引き締まり観測が台頭し、続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１月物の清算値（終値に相当）は前日比２．１１ドル（３．０４％）高の１バレル＝７１．５８ドルだった。２月物は２．１９ドル高の７１．９１ドル。

国際エネルギー機関（ＩＥＡ）は１４日に公表した月報で、２０２４年の世界石油需要の見通しを日量１１０万バレル増と、従来見通しの日量１３万バレル増から引き上げた。石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）は１３日付の月報で世界石油需要の見通しを日量２２５万バレル増に据え置いていた。これを受け、需給が引き締まるとの見方が広がり、原油は買いが優勢となった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 141.87/141.89

始値 141.41

高値 142.27

安値 141.36

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0991/1.0995

始値 1.0929

高値 1.1008

安値 1.0908

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 112*07.00 4.0422%

前営業日終値 109*19.50 4.1840%

1０年債（指標銘柄） 17時04分 104*23.00 3.9208%

前営業日終値 103*25.00 4.0330%

５年債（指標銘柄） 17時05分 102*03.75 3.9009%

前営業日終値 101*21.00 4.0030%

２年債（指標銘柄） 17時05分 100*29.00 4.3861%

前営業日終値 100*23.38 4.4810%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 37248.35 +158.11 +0.43

前営業日終値 37090.24

ナスダック総合 14761.56 +27.60 +0.19

前営業日終値 14733.96

Ｓ＆Ｐ総合５００種 4719.55 +12.46 +0.26

前営業日終値 4707.09

ＣＯＭＥＸ金　2月限 2044.9 +47.6

前営業日終値 1997.3

ＣＯＭＥＸ銀　3月限 2438.6 +146.5

前営業日終値 2292.1

北海ブレント　2月限 76.61 +2.35

前営業日終値 74.26

米ＷＴＩ先物　1月限 71.58 +2.11

前営業日終値 69.47

ＣＲＢ商品指数 264.3084 +5.1958

前営業日終値 259.1126