優良企業を見抜く指標「ESGリスク」とは？今注目すべき、競争力があって信頼できる5社

2024/10/24 掲載

優良企業を見抜く指標「ESGリスク」とは？今注目すべき、競争力があって信頼できる5社

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ESGリスクが小さいとは、環境（Environment）への負荷を抑える取り組み、労働環境の改善などの社会的責任（Social）、透明性の高い経営やコンプライアンスを徹底した適切なガバナンス（Governance）などを評価できる企業を指す。こうした企業は、長期的に持続可能な成長を遂げる可能性が高い企業とも言える。今回紹介する企業は、ESGリスクが低く、直近の株価が公正価値よりも平均40％低い水準となっている。競争力と持続可能な成長要因を持ちながらも、現在過少評価されている5社とは。

執筆：Morningstar　翻訳校正：FinTech Journal編集部

競争力と信頼を兼ね備える優良企業とは

（Photo/Shutterstock.com）

※本記事は、米国モーニングスター社の記事「5 Cheap Sustainable Stocks With Moats」をもとにFinTech Journal編集部が翻訳・再構成したものです。米国モーニングスターの独占的な権利に属しており、私的利用かつ非営利目的に限定します。また、米国モーニングスター及びその関連会社は、本翻訳記事の利用に関して一切の責任を負いません。

優良銘柄を見抜く1つの指標「ESGリスク」とは

　今回紹介する銘柄は、「モーニングスター米国サステナビリティ・インデックス」の対象となっている。2024年に入り現在までの同インデックスのリターンは約20.60％で、「SPDR S&P 500トラスト」の約19.23％を上回っている。過去5年間のリターンを年率換算すると、サステナビリティ・インデックスが約15.41％、SPDR S&P 500トラストが約15.15％である。

　「モーニングスター米国サステナビリティ・インデックス」には342銘柄が含まれている。資産の1/3はこの指数の上位10銘柄に集中しており、エヌビディア、マイクロソフト、バークシャー・ハサウェイなどがここに含まれる。

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　同インデックスは、ESG（環境・社会・ガバナンス）リスク評価が低い銘柄を追跡している。同インデックスに含まれる銘柄の約70％が、NarrowまたはWideのエコノミックモート評価（注1）を受けている。

注1：エコノミックモート評価とは、米モーニングスターが企業の競争力の強さと持続可能性について「Wide（広い）」「Narrow（狭い）」「None（なし）」という3段階で評価しているものである。なお、「Wide」のほうが高い競争優位性を示す。

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　下表の5銘柄は、株価／公正価値（注2）の比率が最も低い水準にあり、すなわち現在の株価が米モーニングスターの株式アナリストによる推定公正価値を大幅に下回っている。

注2：株価／推定公正価値の比率が1.00超は株価が過大評価されていることを示し、1.00未満は株価が過小評価されていることを示す。

割安なサステナブル銘柄5選

銘柄	ESGリスク評価（注3）	エコノミックモート	推定公正価値
アルベマール	Medium	Narrow	225.00
シリウスXM	Low	Narrow	50.00
グローバル・ペイメンツ	Low	Narrow	179.00
CVSヘルス	Low	Narrow	93.00
カーニバル	Medium	Narrow	28.00

（出典：モーニングスター・ダイレクト。2024年9月17日時点のデータ）

注3：ESGリスク格付け評価は、Negligible（ごくわずか）／Low（低い）／Medium（中程度）／High（高い）／Severe（重度）の5段階で評価する。ESG評価・指標のデータ提供は米モーニングスター傘下のサステナリティクスが行っており、上記は最新のサステナリティクスのスコアを反映しているとは限らない。

【次ページ】1社ずつ概要・強み・今後の成長可能性をアナリストが解説

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