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- 2025/02/06 掲載
長期的に稼ぐ企業はどう見極める？バフェットが重視する「堀」と一緒に見るべき指標
「投資の神様」と称される著名投資家ウォーレン・バフェット氏は、銘柄を選ぶ際に、「エコノミックモート（経済的な堀）」と呼ぶ「持続力のある競争優位性」を重視することで知られている。このエコノミックモートという視点に加え、企業の持続可能性を問う「ESGリスク」が低いとなれば、その企業はさらに魅力的だと言えるだろう。今回は、強力なESG経営により長期的に利益をもたらすと考えられる企業88社を解説する。
（Photo/Michael Vi/JeanLucIchard/Tada Images/Poetra.RH/Shutterstock.com）
※本記事は、米国モーニングスター社の記事「Best Sustainable Companies to Own: 2025 Edition」をもとにFinTech Journal編集部が翻訳・再構成したものです。米国モーニングスターの独占的な権利に属しており、私的利用かつ非営利目的に限定します。また、米国モーニングスター及びその関連会社は、本翻訳記事の利用に関して一切の責任を負いません。
「モート」＋「低ESGリスク」＝魅力的な銘柄
Wideモート（注1）を備えた企業は、競争相手として難しい存在だ。この優位性がESG（環境・社会・ガバナンス）リスクの堅実なマネジメントと組み合わせれば、とりわけ魅力的なものとなる。注1：米モーニングスターは、エコノミックモート（企業の競争力の強さと持続可能性）について「Wide（広い）」「Narrow（狭い）」「None（なし）」という3段階で評価している。なお、「Wide」のほうが高い競争優位性を示す。
つまり、耐久性とサステナビリティ（持続可能性、ESG）は本質的に対を成す概念である。ESGは、従来の金融では明確に説明されてこなかった長期的リスクを注意深く監視するものである。
すべての企業は何らかのサステナビリティリスクに直面しており、その要因としては業界の影響が大きい。たとえば、石油会社やガス会社であれば環境問題に直面する可能性が極めて高いだろうし、消費者向けテック企業はデータプライバシー侵害などの社会的リスクにさらされることになる。
米金融情報会社モーニングスターの調査によると、実際にESGリスクが最も高い業界は、エネルギーと公益事業で、最も低いのは情報技術と不動産である。
【調査】長期的なリスクの有無がわかる「ESGリスク評価」
サステナビリティに対する企業の取り組み姿勢は、その企業がこのような長期的リスクをどのように予測し、対処するかを示すものである。企業がESG問題への対処を誤ると莫大な経済的コストを負うことになりかねず、長期的かつ持続可能な利益を得る能力が危険にさらされる。今すぐビジネス＋IT会員にご登録ください。
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