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- 2024/12/03 掲載
「トランプ劇場」の影響小さい、長期的に成長見込める「有力グロース株」厳選10社
「トランプ劇場」の再来によって市場の混乱が続いているが、投資家が求めているのは、目先の成長ではなく長期的な成長が見込める企業だ。成長率が高く、将来株価上昇が見込め、かつ現在株価が割安な優良成長企業を厳選して10社詳解する。
（Photo/Jack Hong/Casimiro PT/Shutterstock.com）
※本記事は、米国モーニングスター社の記事「10 Best Growth Stocks to Buy for the Long Term」をもとにFinTech Journal編集部が翻訳・再構成したものです。米国モーニングスターの独占的な権利に属しており、私的利用かつ非営利目的に限定します。また、米国モーニングスター及びその関連会社は、本翻訳記事の利用に関して一切の責任を負いません。
いまの「グロース株」の状況は？ 長期視点で有力な銘柄の特徴
2023年はグロース株が優勢だった。「モーニングスター米国グロース・インデックス」は、「モーニングスター米国バリュー・インデックス」を年間26％ポイント以上アウトパフォームした。2024年に入ってもグロース株は引き続き堅調なリターンを上げている。これはグロース株（成長率が高く、将来大きな株価上昇が見込める銘柄）にとって何を意味するのだろうか？
「グロース株は2024年に入って当初は公正価値近辺で取引されていたが、現在では割高と思われる水準まで上昇している」と米モーニングスターのシニア米国市場ストラテジストであるデーブ・セケラ氏は言う。
「実のところ、グロース株は2010年以降、私たちが考える本源的価値よりも株価が高くなったことはほとんどなかった。したがって、私たちが追跡している企業の中でも割安なグロース株を見つけることが以前より難しくなっていると言える。私たちが好むのは、Wideなエコノミックモート（注1）を備えたハイクオリティな企業への投資である」（セケラ氏）
注1：エコノミックモート評価とは、米モーニングスターが企業の競争力の強さと持続可能性について「Wide（広い）」「Narrow（狭い）」「None（なし）」という3段階で評価しているものである。なお、「Wide」のほうが高い競争優位性を示す。
長期視点で購入に最適なグロース株には、以下のような特徴がある。
- 米モーニングスターのスタイルボックス（注2）のグロースに入っている。
- 米モーニングスターの2024年版「保有に最適な銘柄」リストに含まれる企業。このリストに掲載されているのは、米モーニングスターのエコノミックモート評価がWideで、キャッシュフローが予測可能であり、資本配分の判断が賢明な経営陣が率いる企業である。
- 株価が適正であること、すなわち、米モーニングスターの推定公正価値を下回るか、それに近い水準であること。
注2：米モーニングスターのスタイルボックスは、株式、債券、ファンドの投資スタイルを3×3の9つの正方形から成る格子状の図で示したもの。企業の歴史的／長期的成長予測、過去および将来の株価倍率といった一連の情報に基づく。株式は横軸となるバリュー株、グロース株、コア株のいずれかに、そして縦軸となる時価総額に基づいて小型株、中型株、大型株のいずれかに分類される。
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